今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基(jī)金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)揭开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报(bào)基(jī)金，一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金(jīn)经理的关注目(mù)光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在(zài)一季(jì)报(bào)表示，一季度在(zài)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块(kuài)的(de)带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年(nián)表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市(shì)场关(guān)注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进(jìn)展迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开(kāi)展(zhǎn)结合自(zì)身业(yè)务的(de)人工(gōng)智能(néng)领域的研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在(zài)产业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言(yán)，诺安(ān)积极(jí)回报基金一(yī)季度(dù)主要投(tóu)资在人工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大(dà)重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙等(děng)年内(nèi)涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报(bào)并没有保持去(qù)年底的(de)高仓位，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年(nián)三季末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中(zhōng)微公司(sī)、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当前的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近正常，各厂(chǎng)商(shāng)二(èr)季度(dù)毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济(jì)恢复(fù)，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的(说唱歌手bp，说唱b7是什么意思de)行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外(wài)一(yī)个重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷(qióng)途末路的(de)地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导体出(chū)口(kǒu)新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但(dàn)是另外(wài)一个角度看，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却取得了突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于(yú)下行周期的(de)大(dà)背景下(xià)，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模(mó)也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极(jí)回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以(yǐ)来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导体等(děng)领(lǐng)域大跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安(ān)积(jī)极回报(bào)去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅(fú)，这一规(guī)模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只基金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩(jì)超40％的(de)诺(nuò)安(ān)优化(huà)配置同样(yàng)规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规(guī)模也(yě)从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度(dù)末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关(guān)产业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规模(mó)超过(guò)700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向(xiàng)也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润(rùn)基金一季度新(xīn)进了(le)海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的(de)营收增(zēng)长起了很(hěn)大(dà)的(de)作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云计算和人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)领域提提供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为(wèi)基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领(lǐng)先的无(wú)晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个季(jì)度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)在(zài)一季度(dù)退出(chū)兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只可(kě)投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等(děng)板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其(qí)主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块(kuài)指数(shù)上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件(ji说唱歌手bp，说唱b7是什么意思àn)和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核(hé)心竞争力在当年(nián)弱市环(huán)境下斩获超47％的(de)收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场备受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力一季报(bào)的(de)披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票持仓来看，一季度末(mò)该基金股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基金总(zǒng)资产比(bǐ)例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来的最(zuì)高值(zhí)，显示(shì)出(chū)一种积极的态(tài)度。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季(jì)度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升(shēng)。数(shù)据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香港股票市值占基(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来(lái)看，重点布局了(le)信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华(huá)科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶国(guó)际(jì)等。其(qí)中卫宁(níng)健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中(zhōng)国民(mín)航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季度初(chū)期，我们(men)基于对(duì)经济复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感(gǎn)度相对较高的部(bù)分(fēn)制造业，增持(chí)了计算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业(yè)，同时，我(wǒ)们亦在一季(jì)度末(mò)期逐步逢低(dī)增持了港股中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点(diǎn)的物业及计算(suàn)机(jī)等公司。

　　他(tā)也(yě)坦(tǎn)言(yán)，虽然(rán)创造了一定(dìng)的(de)超额(é)收益，但市场的博弈程度超出了我们的(de)预期，导(dǎo)致对部分行业的(de)定价出现了较(jiào)为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说唱歌手bp，说唱b7是什么意思