为了让自己的限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独(dú)墅(shù)湖文(wén)化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市闲游的意思 闲游的反义词是什么(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的(de)交易(yì)日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量(liàng)买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组(zǔ)有(yǒu)两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段(duàn)，2019年4月(yuè)4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实施(shī)盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案(àn)股(gǔ)东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询问(wèn)笔(bǐ)录的合(hé)法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情、未(wèi)参(cān)与(yǔ)，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一致行动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不(bù)当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定(dìng)另(lìng)一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系(xì)、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核(hé)，对当事人(rén)及其代理人的(de)主(zhǔ)要陈(chén)述(shù)意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响(xiǎng)新美(měi)星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的(de)实质(zhì)是操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵(zòng)起到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作(zuò)，知(zhī)道(dào)蒋维已经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿意买入“新(xīn)美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的(de)违法期(qī)间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不存在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决策(cè)由海得(dé)泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何(hé)德(dé)平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事实和(hé)法律依据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为上(shà闲游的意思 闲游的反义词是什么ng)市公司实际控制人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司上述持(chí)股情况，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相(xiāng)关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规(guī)定(dìng)的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 闲游的意思 闲游的反义词是什么