5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的(de)一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，金证股份(fèn)正在筹(chóu)划发(fā)行股份及支(zhī)付现(xiàn)金(jīn)购买上(shàng)海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日(rì)（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌(pái)时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期(qī)货(huò)软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示，截(jié)至2021年(nián)年末，文(wén感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内)华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经PC端(duān)交(jiāo)易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行(xíng)软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财经的(de)第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年(nián)多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止审查(chá)，文华财经(jīng)此(cǐ)次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。20感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内22年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财(cái)经第二(èr)次(cì)IPO也(yě)无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的(de)公告(gào)显示(shì)，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持(chí)有(yǒu)标的(de)公司(sī)90.97％的股权(quán)。感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内p>

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规定，本次(cì)交易前(qián)，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存在关联关(guān)系(xì)。本次(cì)交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人(rén)；本(běn)次交易完成后，公司第一(yī)大股东不(bù)会(huì)发生(shēng)变化，且不存在(zài)实(shí)际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将无(wú)控股股东(dōng)、实际(jì)控制人，预(yù)计(jì)不构成公(gōng)司(sī)重大资产(chǎn)重(zhòng)组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的(de)招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大(dà)连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对(duì)文华(huá)财经(jīng)的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服务(wù)商(shāng)，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所(suǒ)、监管机(jī)构等行业客户提供全技(jì)术栈、全产品(pǐn)线解决(jué)方案，同时与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市(shì)在(zài)内的数(shù)字(zì)经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内，金证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件(jiàn)收入较(jiào)上年(nián)同期略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机(jī)构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平(píng)。报(bào)告期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因验收的大型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司(sī)确(què)认投资(zī)收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业的增(zēng)长主要得益于两方面的因(yīn)素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品(pǐn)新(xīn)一代(dài)产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二(èr)是在资管(guǎn)领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)和(hé)技术上形成领先优势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表(biǎo)现上，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于(yú)文华财经，但(dàn)文华财(cái)经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份而言(yán)，文华财经的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发(fā)布的公告(gào)中，金(jīn)证股份并未披露具(jù)体的(de)交易细节，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易对方(fāng)就(jiù)本次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交(jiāo)易对(duì)方(fāng)发行股份及支(zhī)付现金的方式购买(mǎi)其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的股权(quán)。上述(shù)《意向协议书》仅为交易各(gè)方关于(yú)本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利(lì)义务以(yǐ)及各(gè)项安(ān)排以交易各方最(zuì)终(zhōng)签(qiān)署的正(zhèng)式交易(yì)协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的(de)交易协议，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入上(shàng)升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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