民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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