5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布(bù)的一则公告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家及支(zhī)付现金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年(nián)5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财经PC端(duān)交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开资本市(shì)场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当年(nián)11月(yuè)，文华财经(jīng)首(shǒu)次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在经历两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文(wén)华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经申请撤(chè)回发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终(zhōng)止对(duì)其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的(de)审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处(chù)于(yú)筹划(huà)阶段，公(gōng)司目前正(zhèng)与交易意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定的(de)交易对(duì)方包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨询(xún)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称大(dà)连经一(yī)）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富(fù)新兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比例预(yù)计(jì)将(jiāng)超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计(jì)将构(gòu)成关联交易。本(běn)次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注(zhù)册资(zī)本4000万元(yuán)，实(shí)际(jì)控制人为该公(gōng)司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对(duì)文(wén)华财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连经一和(hé)上(shàng)海经(jīng)一(yī)分(fēn)别(bié)控制(zhì)文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科技全领域(yù)服务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信(xìn)托、交易所、监(jiān)管机构等(děng)行(xíng)业客户提供全(quán)技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互(hù)联(lián)网公司合(hé)作开展包(bāo)括智慧(huì)城市(shì)在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期(qī)内，金证股份证券经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告(gào)期内，数字(zì)经(jīng)济业务(wù)因验(yàn)收(shōu)的大型政(zhèng)务项目成本增(zēng)幅大于收入增幅(fú)，导致业务(wù)毛利(lì)率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司(sī)在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率基础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进(jìn)项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成(chéng)领先优势(shì)，开始进入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及(jí)科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股份(fèn)解释称，非金融行业的收入下(xià)降，主要(yào)由于(yú)公司(sī)在(zài)数字经济(jì)业(yè)务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项目(mù)跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结(jié)算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技(jì)业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现(xiàn)上，公开资料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的(de)净利润(rùn)分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华(huá)财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产(chǎn)规(guī)模(mó)和盈(yíng)利能力来看，金证股份均远高于(yú)文(wén)华财(cái)经，但文(wén)华财(cái)经(jīng)的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi)，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的(de)优质资(zī)产注入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而(ér)言，多年谋求上市无(wú)果后(hòu)，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在(zài)昨晚发(fā)布的公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易对价(jià)等。公(gōng)告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方(fāng)就本(běn)次(cì)交(jiāo)易签(qiān)署(shǔ)了《意向协(xié)议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方发行股份(fèn)及(jí)支付现金的方(fāng)式购买其持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交易中的具(jù)体权利义务(wù)以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险(xiǎn)提示：截(jié)至目(mù)前，本次(cì)交易(yì)仍处于筹划阶段，交易(yì)双方尚未签署正(zhèng)式的交易协议，本次(cì)交易尚需(xū)履行(xíng)必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批(pī)准后方可(kě)正式(shì)实施，本(běn)次交(jiāo)易最终(zhōng)能否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股价步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家