今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情(qíng)之(zhī)下，引发了(le)全(quán)行(xíng)业所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的(de)观点和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基(jī)金，一季度主要(yào)投资在人工智能、算(suàn)法、应(yīng)用(yòng)、算力端(duān)等领域，因(yīn)抓住了市(shì)场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的(de)行情(qíng)。因抓住市场机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路领跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权(quán)益基金，最新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提(tí)到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的(de)人工智(zhì)能(néng)领域的研究，在(zài)股(gǔ)价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产业端的(de)积极(jí)布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金(jīn)一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算(suàn)法、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报的(de)持(chí)仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更(gèng)是年(nián)内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年(nián)底(dǐ)的(de)高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度(dù)基(jī)本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当(dāng)前的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎(yíng)接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯(xīn)片板块的(de)两大细分领域，在一(yī)季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷(wéi)幕，在(zài)今年一季(jì)度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业端一(yī)季(jì)度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端(duān)将对设计板(bǎn)块(kuài)持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们(men)应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们(men)所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何(hé)级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都是未来(lái)芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板(bǎn)块是芯(xīn)片(piàn)设备(bèi)材(cái)料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经到了穷途(tú)末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的(de)制(zhì)裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另一方(fāng)面在国内设备厂商的(de)配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁(cái)对我国(guó)先进制(zhì)程的扩产造(zào)成了(le)一定的影响，但是(shì)另(lìng)外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国(guó)产化(huà)率(lǜ)却(què)取得(dé)了(le)突飞(fēi)猛进(jìn)的增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行周期的(de)大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规(guī)模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠(guān)军基(jī)金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报(bào)去年(nián)底(dǐ)的(de)规模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模(mó)暴涨更(gèng)多来自于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报基(jī)金的(de)话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投(tóu)资者(zhě)申购(gòu)，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季(jì)度(dù)规模均出(chū)现上涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安(ān)优化(huà)配置同样(yàng)规(guī)模暴增(zēng)，从去(qù)年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到(dào)一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智(zhì)能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从最新一季报披露(lù)情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及光模块相关板块，他也(yě)坦言(yán)在一季度主要对(duì)对人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行了(le)挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份(fèn)四(sì)只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主营业务(wù)是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前(qián)主要(yào)产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局(jú)、国内(nèi)领先的无晶圆半(bàn)导(dǎo)体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度(dù)的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润(rùn)前十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只可投港(见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之(zhī)外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是(shì)其(qí)主要(yào)加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯(xùn)、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持(chí)挖掘(jué)公(gōng)司(sī)长期成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比的优秀(xiù)公(见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露(lù)揭开了朱红裕的投(tóu)资思路和路(lù)径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成(chéng)立以来的最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极(jí)的态度(dù)。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报(bào)来(lái)看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息(xī)技(jì)术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁健康(kāng)持有(yǒu)比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了(le)一(yī)些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希(xī)望教育、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基于对(duì)经济(jì)复苏预(yù)期大概(gài)率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高(gāo)的部分制造(zào)业，增持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在(zài)一(yī)季度(dù)末期逐(zhú)步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能面(miàn)临(lín)业(yè)绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造(zào)了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程度超(chāo)出了我们的(de)预期，导致对部分行业的定(dìng)价(jià)出现了较为显(xiǎn)著的偏(piān)离。我们将基于(yú)中长期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语