民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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