金融界(jiè)5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁可通过两地基(jī)础设施互联互(hù)通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需(xū)与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资者(zhě)为符合人民(mín)银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对(duì)双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上(shàng)限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安排和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护(hù朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁)“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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