大(dà)家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股票(piào)混合来(lái)看，截至(zhì)去(qù)年年(nián)底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基(jī)金(jīn)总体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系(xì)所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传(chuán)统实体行业正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨(zhǎng)幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情(qíng)，春(chūn)季躁(zào)动后往往会(huì)有(yǒu)一波明(míng)显(xiǎn)的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行(xíng)趋势(shì)，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板块(kuài)市(shì)场(chǎng)情绪(xù)处于极值的(de)情(qíng)况(kuàng)下(xià)，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少