投资者除了(le)关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题的(de)热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力(lì)的(de)先进技术(shù)，英伟达公司的(de)股价(jià)在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司(sī)市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国(guó)官(guān)网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正(zhèng)在改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达(dá)公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动(dòng)内容生成(chéng)）概念的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早(zǎo)已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了(le)英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据(jù)来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公(gōng)司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟(wěi)达等美(měi)股科技股(gǔ)年初(chū)至(zhì)今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方(fāng)案(àn)的提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另(lìng)一大赢(yíng)家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心业务的(de)营收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会(huì)的(de)投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技(jì)革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期基(jī)本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收(shōu)同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。