今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司(sī)发布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机(jī)构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基(j数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义ī)金(数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义jīn)则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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