就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数(shù)一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机(jī)构(gòu)也不得(dé)不(bù)修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足(zú)1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历(lì)了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jià200mm200mm是多少米，2000mm是多少米是多少米，2000mm是多少米o)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资(zī)人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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