金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的(de)衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融业(yè)专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内(nèi)容(róng)为“在服(fú)务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金融业估(gū)值提升(shēng)和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板(bǎn)一文章真实身高，文章个人资料简介(yī)路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不(bù)相同(tóng) 中信证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济(jì)的逐步(bù)复(fù)文章真实身高，文章个人资料简介#ff0000; line-height: 24px;'>文章真实身高，文章个人资料简介苏，“中特估”主题行情(qíng)或仍(réng)具(jù)有(yǒu)较强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很(hěn)大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首(shǒu)次(cì)单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏(fá)持续(xù)增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与(yǔ)机构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进(jìn)和(hé)渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要(yào)时间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过(guò)程中的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价(jià)的(de)有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特(tè)估龙头在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示(shì)许(xǔ)多(duō)中特(tè)估(gū)的(de)龙头股在当前(qián)位置对他而言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与(yǔ)者(zhě)可(kě)以给(gěi)出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个交易(yì)日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫(pò)不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的(de)交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在资金面(miàn)，“中特(tè)估(gū)”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效(xiào)认购(gòu)申请(qǐng)份额总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每(měi)只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资(zī)金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的(de)ETF。

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