民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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