就在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之(zhī)际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 St猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么acy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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