今(jīn)年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表示，今年美股科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全(quán)球产业界和资本(běn)市场(chǎng)都在积极拥抱这新一(yī)轮(lún)的(de)数字产业化(huà)变革浪潮，而美(měi)股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看好该板块长期投(tóu)资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内(nèi)收(shōu)益前(qián)35只产品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股(gǔ)科技主题(tí)产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精(jīng)选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一(yī)季度重仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分别(bié)为(wèi)微软、英伟(wěi)达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较(jiào)于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹(píng)果、超威半导体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币(bì)、博时纳斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十(shí)大重(zhòng)仓股中占比较高的多是(shì)美(měi)股科(kē)技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指数(shù)主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好，也许更多受益于(yú)人(rén)工(gōng)智能(néng)的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模(mó)型引发的人工(gōng)智能热潮推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概念(niàn)今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值(zhí)，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有(yǒu)很(hěn)多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推(tuī)动的，这类人(rén)工智(zhì)能股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全球投资热(rè)浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技(jì)股(gǔ)的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季度营(yíng)收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持(chí)续推动(dòng)了中美市场相关板块的持续上涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数与量化投资(zī)部基金经(jīng)理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯达(dá)克100指数今年(nián)以来的(de)涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本(běn)囊(náng)括(kuò)了美股绝大(dà)多数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估(gū)值提(tí)升

　　看(kàn)好(hǎo)长期投资价(jià)值

　　尽管年(nián)内美(měi)国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均(jūn)收涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科(kē)技(jì)股股价也开始(shǐ)回(huí)调(diào)，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板块同时受到(dào)有(yǒu)利因素以及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经(jīng)历(lì)着债(zhài)务上限谈判和美联储加息政策(cè)博弈带来的(de)不(bù)确(què)定担忧，市场(chǎng)担心重演(yǎn)2闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局011年美(měi)国(guó)违约(yuē)危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统(tǒng)奥巴(bā)马和众议(yì)院(yuàn)共和党(dǎng)人在最后一刻通(tōng)过(guò)提高债(zhài)务上限(xiàn)和削减(jiǎn)赤(chì)字的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生的紧(jǐn)张局势引发全球(qiú)资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局于美国作(zuò)为全球第一(yī)大经济体的偿(cháng)债能(néng)力，投资人(rén)多半认为(wèi)美债几(jǐ)近零风(fēng)险。此外，美联(lián)储对(duì)于未来暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势(shì)也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及(jí)算(suàn)力应用对相关(guān)软硬(yìng)件科(kē)技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑(chēng)着科(kē)技公司发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人(rén)电脑（PC）的(de)图形处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增长正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概(gài)念的不(bù)断升级迭代(dài)，未来支撑力度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五(wǔ)大科技(jì)龙头(tóu)为例，一(yī)季度净利(lì)润(rùn)均出现(xiàn)不(bù)同程度的下滑，除微软外其余(yú)四家(jiā)巨头(tóu)业绩(jì)均低于预期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等问题是科技(jì)股业绩承压的主要因素。这(zhè)些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极通过(guò)削减开(kāi)支(zhī)、降本增效的方式(shì)提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科(kē)技(jì)创新(xīn)仍(réng)是(shì)抵御(yù)周期的最(zuì)强(qiáng)劲武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉(shè)及的(de)产业(yè)链(liàn)也迅速(sù)成为全球(qiú)资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头(tóu)们已(yǐ)通(tōng)过(guò)持之以恒的(de)研(yán)究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到质变的厚积薄(báo)发能(néng)力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最头部(bù)的(de)AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌(gē)、英(yīng)伟达等(děng)，未来(lái)几个季度AI技术(shù)和产品的推广(guǎng)能否为(wèi)这些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估(gū)值的提升，值得重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板(bǎn)块(kuài)代表人类未来发展的方(fāng)向，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球(qiú)科技(jì)的发展，美股科技板(bǎn)块还是具有很好的长(zhǎng)期投资价值。投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)考虑(lǜ)长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危机的后续等。投资(zī)者应根据(jù)自(zì)身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽(jǐn)可能的做(zuò)多资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为(wèi)，美国作为世(shì)界上最大的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股科技股(gǔ)、生物(wù)制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合美股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)结合自(zì)身风险(xiǎn)承受能力，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是(shì)一种体验更好(hǎo)的(de)方式。”

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