民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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