在“扶优限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下(xià)，私募(mù)基金行(xíng)业监(jiān)管趋严，近日又有私募被“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则等四项违规行为。根(gēn)据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案(àn)六个月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限(xiàn)公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为，时任高级管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由债券发(fā)行人关联方出(chū)资(zī)认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金”最(zuì)终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产(chǎn)业(yè)发(fā)展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由指定(dìng)第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并(bìng)由该产品购买指定(dìng)债券。以(yǐ)上(shàng)行为不(bù)符合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投(tóu)向上海映(yìng)雪投资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际(jì)控制人，上(shàng)述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三(sān)是未落实投资者适(shì)当(dāng)性管理要求。雪杉(shān)春茗1号(hào)基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年(nián)7月(yuè)7鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故日签署，但(dàn)是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展(zhǎn)、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负责(zé)人，应当(dāng)对(duì)发生在各自(zì)任职(zhí)期间(jiān)公司的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示(shì)函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在从(cóng)事私募基(jī)金业(yè)务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个(gè)别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未(wèi)按照(zhào)合(hé)同约定(dìng)如实向投资者披露(lù)可能影(yǐng)响投(tóu)资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对其采取出具警示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于2015年，注册(cè)资本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全(quán)职员工人(rén)数14人，管理(lǐ)规(guī)模(mó)区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为雪杉(shān)基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)官(guān)网(wǎng)显示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境(jìng)内平台的跨(kuà)境(jìng)协(xié)同效应，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等(děng)宏观经(jīng)济(jì)和估值指标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的(de)趋势性(xìng)行业和事(shì)件以最大化(huà)投资上行(xíng)收益(yì)，同时引(yǐn)入非公开市场投资中(鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故zhōng)的个体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资(zī)的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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