近期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据(jù)《银(yín)行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发画的作者是谁 画的作者是高鼎吗行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券(quàn)融资(zī)需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针(zhēn)对中国(guó)进出(chū)口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被(bèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计(jì)师事(shì)务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工(gōng)具(jù)挤占了(le)其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和(hé)自律(lǜ)规则(zé)要求，合规(guī)展业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起相应(yīng)的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的(画的作者是谁 画的作者是高鼎吗de)良性竞争生态。

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