近期《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台假期国内酒店、景区门票(piào)、机票(piào)订(dìng)单量均反超2019年水平。同(tóng)时民航局披(pī)露，从机票预订数据看，五一假期订(dìng)票(piào)已超600万人次，或成为史上(shàng)旅游出行热度最高(gāo)的五一假期。此(cǐ)外近(jìn)20部影片定档五(wǔ)一，节假(jiǎ)日院线有(yǒu)望迎(yíng)来强(qiáng)复苏。在消费需求火(huǒ)爆下，可以关注交运、旅游、影视等行业机会(huì)。

　　五一订单火爆

　　旅游出行旺季来(lái)临

　　自去(qù)年疫情防(fáng)控优化调整以来，国内疫后(hòu)复苏趋势(shì)较强。近日某(mǒu)酒店龙头企(qǐ)业发(fā)布一季度经(jīng)营数(shù)据，公(gōng)司一季(jì)度(dù)整体入住(zhù)率同比增长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每(měi)间可供租(zū)出客房产生(shēng)的(de)平均实际营业收入(rù)）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年(nián)同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数(shù)据，一季度(dù)民航运输共完成运输总(zǒng)周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比增长39.7％，行业总体运输规模相当于201自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算9年同期的77.6％，较(jiào)2022年(nián)四季度(dù)大幅提升38.5个百分点；一季度共完成旅客运(yùn)输量1.29亿人(rén)次自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算000; line-height: 24px;'>自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算，同比增长68.9％，旅客运(yùn)输规模相当于2019年同期的(de)80.0％，较2022年四季度大幅提升51％。

　　五一假期(qī)出行(xíng)需求(qiú)更(gèng)是火爆。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告(gào)》显示(shì)，距离假期(qī)不到(dào)10天，特(tè)别是(shì)住宿火爆(bào)程(chéng)度远(yuǎn)超预期，五(wǔ)一(yī)境内酒店市(shì)场搜索(suǒ)热度已达(dá)2022年同期9倍以上，相较2019年五(wǔ)一同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游试点(diǎn)恢复后的首个长(zhǎng)假。数据显(xiǎn)示，出境机票搜索热度同比(bǐ)2019年同(tóng)期恢(huī)复至大约120％，出境游酒店搜索热度同比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日，外交(jiāo)部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机前48小时(shí)内抗(kàng)原检测代(dài)替核(hé)酸检测，航空公司不再查验登机前检测(cè)证明。针(zhēn)对来华人员的防疫政(zhèng)策放宽后(hòu)，入境客(kè)流(liú)量有望进一步提升，继续(xù)刺激(jī)国际客流复(fù)苏。

　　与此(cǐ)同时(shí)，民航(háng)局预(yù)计，五一假期民(mín)航将运(yùn)输旅(lǚ)客900万(wàn)人(rén)次左右。2019-2021年的民航旅客(kè)量分别为691万(wàn)、316万(wàn)、866万，去年(nián)相关数(shù)据(jù)未公布，不过民航局(jú)当时预(yù)计旅客量(liàng)为200万人(rén)次(cì)。因此今年有望将(jiāng)超过疫情前水平，成为(wèi)史上(shàng)旅游出(chū)行热度最高的五一(yī)假期。

　　五一假期(qī)预售数据(jù)仍(réng)然乐观，叠加出(chū)入境政策(cè)进一步放(fàng)开，旅游出行市场均呈(chéng)向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费(fèi)复(fù)苏有望接棒成(chéng)主线

　　年报(bào)、一季报披露(lù)节前结(jié)束，截至4月(yuè)28日，已经披露一季报(bào)的上市公司接近4000家。从目前(qián)财报披露(lù)情况看，旅(lǚ)游出行相关(guān)板块景(jǐng)气度显著(zhù)恢复，用整体法(fǎ)测(cè)算(suàn)，申万社会(huì)服务(wù)行业一季度归(guī)母净利(lì)润增速达到(dào)144.40％，交通运(yùn)输行业(yè)一季度归母净利润增速则(zé)是(shì)142.55％。

　　由(yóu)于2023年春节(jié)是疫情(qíng)放开后(hòu)第一个长假，积压的(de)旅游(yóu)出行需求集中释(shì)放，且春节(jié)后(hòu)旅游行情转入淡(dàn)季，市场普遍预(yù)期旅游(yóu)业复(fù)苏(sū)趋缓(huǎn)。但(dàn)从五一的数据来看，伴(bàn)随(suí)着景气复(fù)苏的(de)持续兑现(xiàn)，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　另一(yī)方面，民航出行需(xū)求恢(huī)复有望贯穿全年(nián)。同时供给端，疫情(qíng)期间我国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后续(xù)或(huò)将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价改(gǎi)革仍在推进，看(kàn)好后续票价及客座率(lǜ)表(biǎo)现(xiàn)。

　　此外，作为国内(nèi)重(zhòng)要节假日，“五一档(dàng)”电影(yǐng)票(piào)房市场(chǎng)也有较高(gāo)占比。从历史数据看，国内电(diàn)影总票房自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期(qī)票(piào)房占全年(nián)票房比例从1.40％也逐步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范(fàn)围关停，五一档期电影纷纷撤档，票房远不(bù)及预期，而2023年(nián)影院全面恢(huī)复运营，撤档重点影(yǐng)片(piàn)加码(mǎ)五(wǔ)一档期，叠加观(guān)众报复(fù)性消费热情，预计(jì)今年五(wǔ)一档期将回升(shēng)至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从(cóng)影片供给来看，已有(yǒu)近20部影片宣布进入(rù)今年“五一(yī)”档，数量上已超过历(lì)年(nián)同档期(qī)，重(zhòng)点电影包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察风云》等。此外，已上(shàng)映的电影《灌篮(lán)高(gāo)手》累计(jì)票(piào)房破(pò)4亿元（猫(māo)眼数(shù)据，截(jié)至(zhì)4月28日），热度(dù)也有望(wàng)延(yán)续。

　　而对于(yú)影视行业来说，AIGC的(de)变革也会(huì)带来内容(róng)生(shēng)产(chǎn)效率的提升。前(qián)期策划，AI可辅(fǔ)助剧本(běn)生成，并把(bǎ)剧(jù)本(běn)中角(jiǎo)色、场景、道具、特效等元素转换成拍摄日(rì)程和预算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布景，换脸换声(shēng)，或直接使用虚(xū)拟人替(tì)代真人(rén)演员。后期制作(zuò)，AI可辅助生成音频、特(tè)效(xiào)、编辑视频。宣发(fā)环节，AI可辅助生成海报、预告片(piàn)等宣传素(sù)材。种种因素叠加，该(gāi)赛道催化密集，当前投(tóu)资机会凸(tū)显。

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