财(cái)联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个(gè)方(fāng)向。

　　“我们现在对外输(shū)出市场观(guān)点会很谨慎，不再对(duì)外提(tí)明(míng)确主线，今年(nián)接下来(lái)的市场大概率是(shì)不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着(zhe)4月底上市公司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩(jì)的(de)AI风险变高，而(ér)市(shì)场对有业绩支撑(chēng)的(de)新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场(chǎng)的情绪(xù)来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场亮色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交易日(rì)以来，市场成交额较前期明显萎缩，资(zī)金观望(wàng)的情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交(jiāo)易(yì)日净流入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击了市场的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷(mí)，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有(yǒu)投资者(zhě)开玩笑建议“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪(jì)念人类第(dì)四次工业(yè)革命进程中(zhōng)，人(rén)工智能(néng)行情开启后第一次全面(miàn)大(dà)溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科技跌停(tíng)，中科信(xìn)息跌(diē)超(chāo)10％。反观新能源(yuán)方面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但(dàn)市(shì)场昙(tán)花一(yī)现，产业链上(shàng)没有形(xíng)成全面的(de)行情反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资金的搏杀之下，从(cóng)A股结构上(shàng)看，AI、中特估和新能源形成了“三(sān)国(guó)对立”格局，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的轮番流动，有投资者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经(jīng)理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大(dà)主题“中特估”及人工智(zhì)能板块均(jūn)出现调整，整(zhěng)体盘面主线(xiàn)不(bù)够(gòu)清晰(xī)。但可以判断，随着海外加(jiā)息节(jié)奏逐(zhú)渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内需政策及货币政(zhèng)策的(de)推(tuī)出(chū)，且国内经济温和复苏背景下，权益(yì)市场整(zhěng)体行(xíng)情预(yù)计将继(jì)续(xù)向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前(qián)市场(chǎng)风(fēng)格阶(jiē)段性可能将更加趋(qū)向均衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能(néng)、新能源、医药及中特估(gū)等(děng)板(bǎn)块(kuài)均(jūn)有阶段(duàn)性的(de)相对收(shōu)益；而长期来(lái)看，先进制造、新(xīn)能源(yuán)、TMT、消费等行业(yè)中的核心资(zī)产仍(réng)将是(shì)持续关注的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点(diǎn)在医药的反弹，三(sān)博(bó)脑科(kē)、何氏眼科(kē)、普瑞(ruì)眼(yǎn)科均(jūn)创历(lì)史新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火(huǒ)”

　　年初(chū)以来(lái)，各大指(zhǐ)数除创(chuàng)业板指外累计均有上涨，大消(xiāo)费、大(dà)金融等板(bǎn)块(kuài)首先迎来了基本面预(yù)期(qī)修复(fù)的改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等板(bǎn)块也在人(rén)工智能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下出现了连续大(dà)涨。而低估值高(gāo)股(gǔ)息为(wèi)代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸(xī)睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情(qíng)自去年底启动以来，成为(wèi)市场最热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显示(shì)，TMT自(zì)2022年1网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊2月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅(网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊fú)达(dá)到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年(nián)内最高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻(fān)倍股聚集，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF等(děng)相(xiāng)关(guān)基金年内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至40％，基金调(diào)仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊已经(jīng)下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整(zhěng)四(sì)个(gè)交易日，热(rè)门个股批量跳(tiào)水让追高的投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮(fú)躁(zào)自(zì)然赚(zhuàn)钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示(shì)，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙(lóng)头战(zhàn)法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的(de)解(jiě)答：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流(liú)，也不愿与弱者共舞。这是整(zhěng)个龙头战(zhàn)法(fǎ)体系里面的(de)核心，就是拥(yōng)抱强势股，永(yǒng)远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即使亏(kuī)钱也要亏给(gěi)强(qiáng)势(shì)股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上(shàng)，此前(qián)翻倍动漫(màn)游戏(xì)主题ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞(ruì)、国(guó)泰(tài)中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动(dòng)漫游戏ETF、银(yín)华体育文(wén)化单(dān)周跌幅也超(chāo)过(guò)9％，全市场(chǎng)单(dān)周跌幅(fú)超过8％的有27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱(yú)乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能(néng)源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源板块(kuài)没有能延(yán)续周一的强势。从多家公募基金观(guān)点反馈来看，不论(lùn)是(shì)从基(jī)本面、还是估值，新(xīn)能源的暗(àn)黑时刻已经过(guò)去(qù)。新(xīn)能源产业自(zì)2022年7月开(kāi)始长达11个月(yuè)的调(diào)整周期，板块龙头(tóu)公司去年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经具备，但(dàn)是面对中特估的政策红(hóng)利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的(de)反(fǎn)弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在(zài)慢慢聚(jù)力。从(cóng)近一周基金回报率(lǜ)来看，排名(míng)靠前的均为重仓新(xīn)能(néng)源(yuán)，比(bǐ)如国投瑞银先进(jìn)制(zhì)造、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回(huí)报率首尾基(jī)金(jīn)来看(kàn)，华(huá)夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益差额(é)超过20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日(rì)下午，一份某公募基(jī)金交流的纪(jì)要在市(shì)场上流出(chū)，直言经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线(xiàn)出现(xiàn)，当前(qián)市(shì)场更需要(yào)信心(xīn)。

　　港股(gǔ)向来有(yǒu)“五绝六穷七翻(fān)身”的说法，在(zài)5月政策、业绩处于(yú)相对真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下(xià)A股同(tóng)样如(rú)此(cǐ)。创(chuàng)金合信(xìn)首席经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概(gài)率市(shì)场处于(yú)“战略僵持(chí)阶段的乱(luàn)战”，5月交易机(jī)会可能更(gèng)均衡、但也(yě)更(gèng)脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好(hǎo)阶(jiē)段，而未(wèi)必会(huì)是收(shōu)获的阶(jiē)段，投资者需要多一点耐心。市场可能(néng)继续对(duì)一季报定价，短(duǎn)期市场(chǎng)的核心矛盾在(zài)于缺(quē)乏特别明显的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估(gū)全年的投资(zī)机会，但是短(duǎn)期游戏(xì)传媒(méi)和中特估与其他板块分化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能(néng)的风险。从(cóng)策略角(jiǎo)度看(kàn)，魏凤春表(biǎo)示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的整体(tǐ)包(bāo)括趋势、结构与节奏，反弹(dàn)带来的是节(jié)奏的变化，不是趋(qū)势和(hé)结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日(rì)发布的4月(yuè)经济指标(biāo)显(xiǎn)示(shì)，4月(yuè)份国(guó)内服务业和消费恢复相(xiāng)对较快，我国经(jīng)济运行总体延续修复的态势、但修复的基(jī)础仍需继(jì)续(xù)巩固。货币政策(cè)依然(rán)延续前期稳健(jiàn)偏宽松(sōng)的(de)基(jī)调，流动(dòng)性也维持合理充裕的(de)态势(shì)。当(dāng)前(qián)市场对(duì)央行后续采(cǎi)取降息操作仍有一定的预期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年，或可适(shì)当关注受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市场人(rén)士表示(shì)不必过分悲观(guān)，随着股指交割日临(lín)近(jìn)，盘(pán)面波动(dòng)剧烈一点，算是正(zhèng)常的(de)行(xíng)为，不必(bì)放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大搬家和经(jīng)济(jì)复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向(xiàng)。边走边看，行情会在犹豫中展开。

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