民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过strong>

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》