近期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们(men)一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder IS黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗F Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华(huá)和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新能源(yuán)车(chē)产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方面(miàn)。中(zhōng)国在(zài)这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的(de)供应方面是(shì)全(quán)球的(de)领导者(zhě)，同(tóng)时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的需(xū)求(qiú)方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多公司(sī)正在在(zài)各自的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电机(jī)温(wēn)控的(de)关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内(nèi)继续(xù)占据市场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的(de)增(zēng)长潜(qián)力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神(shén)州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财(cái)富(fù)、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的龙(lóng)头企业，宁(níng)德时代于2023年一季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生命(mìng)周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池(chí)的(de)企(qǐ)业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可(kě)能(néng)是错的(de)。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池(chí)技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗