民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhò过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子strong>

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》