金(jīn)融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版(bǎn)本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易(yì)所主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化中促进(jìn)金(jīn)融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银(yín)行、保险、基金和(hé)券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升级版本，资(zī)金(路由器有使用年限吗jīn)疯抢金(jīn)融股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银(yín)行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集(jí)体发威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之间(jiān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息(xī)支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的(de)正常反(fǎn)应(yīng)，而并非(fēi)意味着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分红国企投资(zī)主题(tí)的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相对较高，未(wèi)来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行(xíng)情(qíng)或仍具有(yǒu)较强的持续(xù)性。从估(gū)值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则(zé)看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研(yán)报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很(hěn)大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募(mù)基金新(xīn)发(fā)继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去(qù)年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平(píng)均(jūn)水平仍(réng)有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持续(xù)增量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了(le)业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低(dī)位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特(tè)估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头(tóu)股在(zài)当前(qián)位置对他而言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出许多个继(jì)续买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙(lóng)头股在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交(jiāo)易的直(zhí)观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累(lèi)计有效认购(gòu)申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份发(fā)行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添富(fù)中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止(zhǐ)路由器有使用年限吗新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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