民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎ10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适ng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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