民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(s突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么hì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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