民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势(shì)。谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还g>

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》