民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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