关注(zhù)国际方面消息。

　　克(kè)里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无人机(jī)袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清(qīng)晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰队所在地，克里米亚(yà)半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)市的一个储油设(shè)施遭到无人机袭击。从网(wǎng)络上(shàng)曝光的照(zhào)片可以看到，袭击导致(zhì)储油(yóu)设施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命的(de)塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击(jī)造成的火灾影响(xiǎng)面积约为1000平方(fāng)米，所有安全(quán)和救援人员(yuán)都已(yǐ)抵达现(xiàn)场。火灾所在地和(hé)民用区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击者分(fēn)享的多段视频显示，一场大火(huǒ)照亮了(le)整个夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报(bào)告，地方政府(fǔ)敦(dūn)促人们在消防员努力扑灭大(dà)火时保持(chí)冷(lěng)静(jìng)。

　　报道称，本周早些(xiē)时候(hòu)，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的袭击(jī)，其中一架(jià)无人机被(bèi)俄军摧毁，另(lìng)一(yī)架无人(rén)机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙(lóng)头一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼发布2023年一季报。报告期(qī)内(nèi)，公(gōng)司实(shí)现营业收入(rù)610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)8.5亿元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随(suí)着国内餐饮行业的逐步(bù)回暖，厨(chú)房(fáng)食品的销(xiāo)量较去年同期(qī)有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素影(yǐng)响，大(dà)豆、大(dà)豆油及(jí)棕榈油等(děng)公(gōng)司主要(yào)原材料的价格快速(sù)上(shàng)涨(zhǎng)，今年一季(jì)度公司主要原材(cái)料(liào)成本低于去年同(tóng)期。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛利(lì)率提升共同推动了(le)厨房食品(pǐn)的利(lì)润增长(zhǎng)。

　　截至(zhì)2022年年(nián)末，金龙鱼(yú)经(jīng)销商数量(liàng)合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活(huó)动上(shàng)表示(shì)，新增渠道主要来源(yuán)于网络下沉、细(xì)分产(chǎn)品的(de)专业经销(xiāo)商(shāng)，以及餐饮渠道的(de)快(kuài)速(sù)发展带来(lái)的(de)经销商增长。

　　产(chǎn)能方面(miàn)，金龙鱼目前(qián)有(yǒu)70多个已投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河(hé)南周口和陕西兴平央厨开(kāi)始供应(yīng)学(xué)生餐业务，多款预制菜在线下及电商平台开(kāi)展销售(shòu)。

　　不(bù)过，期(qī)货(huò)日(rì)报记者(zhě)还注意到，金龙鱼归(guī)属于上市公司股东的扣除非经常性损益(yì)的净利润(rùn)为(wèi)2.4亿元，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值操(cāo)作未完(wán)全满足套期会计要(yào)求(qiú)的衍生金融工具损益(yì)的影响，因此(cǐ)将套期保(bǎo)值业(yè)务划定为非经(jīng)常性损益(yì)，排除在净利(lì)润外(wài)。

　　金龙鱼在(zài)《关于(yú)开展2023年度商品期(qī)货套期保值业务的(de)公告》中披露(lù)，将在(zài)2023年对(duì)在场(chǎng)内(nèi)市场交易(yì)的与公司及下属子公司的生产经营有(yǒu)直接关系的(de)原料、产品、油脂等期(qī)货(huò)品种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲料原料和(hé)油(yóu)脂科技产品(pǐn)的销量(liàng)有所增长，营(yíng)业收入同比上涨，但是(shì)在行情下跌的过程中，公(gōng)司油脂科技(jì)相(xiāng)关产品的利(lì)润受(shòu)到挤压(yā)，导致利润(rùn)同比(bǐ)有(yǒu)所减少。从合并(bìng)资产负债表中(zhōng)可以看出，衍(yǎn)生金融(róng)资产从(cóng)年初余(yú)额(é)的5.8亿元增长到(dào)了期末的8.3亿(yì)元，实现(xiàn)了对现货市场的对冲作用，弥补了一定的(de)利润损失。

　　记者还注意(yì)到(dào)，油(yóu)脂加(jiā)工(gōng)企业道(dào)道全一季度(dù)扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布(bù)2023年一季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现扣非(fēi)后(hòu)净利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活动产生(shēng)的现金流(liú)量净(jìng)额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同步转正。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道(dào)道全迎来业绩修复时刻。分析(xī)人士表示，道道(dào)全业绩(jì)修复有持续性，预计二(èr)季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降(jiàng)”是道道(dào)全业绩出现大(dà)反(fǎn)转的主要(yào)原因(yīn)。

　　三(sān)年间，原料菜油(yóu)价(jià)格从(cóng)8000元/吨一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上的(de)历史高位，这(zhè)大(dà)大抬升了企业的加工成(chéng)本。然而零售终(zhōng)端的包装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至出现卖得(dé)越多(duō)、亏得越(yuè)多的情况(kuàng)，这导致油脂(zhī)加工企业的盈利能(néng)力大幅下降(jiàng)，道道全也不例外(wài)。自2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外(wài)到(dào)港原料陆续增长(zhǎng)，带动道道全(quán)的包(bāo)装(zhuāng)油毛(máo)利率逐(zhú)步回(huí)升。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季度取得阶(jiē)段性成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产能(néng)处于(yú)爬坡释放期。今年以来，广东大(dà)力(lì)发展预制菜产业，一(yī)季度广东地(dì)区(qū)餐饮(yǐn)消费回暖势头(tóu)良好，为道道(dào)全(quán)茂名工厂的投产(chǎn)及产能释放带来(lái)正面影响(xiǎng)。

　　道道全还表示(shì)，今年一季度(dù)扭亏为盈(yíng)的另一主要原因是主要原料价(jià)格(gé)出现下降趋势，缓解(jiě)公司的采(cǎi)购及成本压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全(quán)所用主要原料的(de)国际(jì)交(jiāo)易价格呈现出回(huí)落(luò)走势，受船期和现货到厂的时间影(yǐng)响，道(dào)道全的主要原料(liào)综(zōng)合(hé)采购成本随后于(yú)2022年年末回落，2023年(nián)一季度则进一步延(yán)续(xù)回(huí)落趋势，对其(qí)一季度实现扭亏为盈有明(míng)显(xiǎn)正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有(yǒu)多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华中(zhōng)、西南、西(xī)北、华东、华南等菜(cài)油主要消费(fèi)区域，并在(zài)岳阳(yáng)、重庆(qìng)、绵阳、茂名(míng)、靖(jìng)江设立生产(chǎn)加工(gōng)基地。由于(yú)拥有多个品牌及多地(dì)工厂(chǎng)，下游消费复苏、上游原料(liào)看跌将成为(wèi)道道全今年业绩修复的两大(dà)驱动因子。对(duì)于(yú)今(jīn)年的业绩，道道全持有谨(jǐn)慎(shèn)乐观态度，认为业绩修复有一定持(chí)续性，未(wèi)来不宜(yí)过度悲观。亦有多家券商对道(dào)道全(quán)今(jīn)年(nián)业(yè)绩表达(dá)正(zhèng)面预期，并预测其今(jīn)年(nián)全年(nián)营业收(shōu)入将突破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗原材料价(jià)格自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)格局与(yǔ)趋势，道道全认为(wèi)，2023年，从(cóng)目(mù)前掌握(wò)的信息来看，原材料(liào)供(gōng)给预计(jì)将趋向于(yú)宽松，但天(tiān)气(qì)、能源及国际(jì)政治经济形势等因素(sù)的影响，又给(gěi)油脂、油料市(shì)场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费(fèi)品，市场空(kōng)间(jiān)广阔。随着消费(fèi)者健康(kāng)意识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求(qiú)也将持(chí)续增加，未来品牌化、高(gāo)端化将是行业发展的(de)趋势，品牌差异化(huà)现(xiàn)象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师(shī)石丽红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周(zhōu)期，而且我国(guó)菜油原料供应出(chū)现了从未(wèi)有过(guò)的(de)多(duō)元(yuán)及(jí)宽松局面，包(bāo)装油的成本端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是(shì)喜忧(yōu)参(cān)半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体(tǐ)运行(xíng)平(píng)稳，缺乏(fá)突出(chū)矛盾且供需端均有(yǒu)不确定性，盘面整体呈现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒(dào)闭引发(fā)市场恐(kǒng)慌及连锁反应，为全球金融市场的稳定(dìng)性带来了挑(tiāo)战，对整个商品(pǐn)乃至金融市场造成了较大冲(chōng)击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲菜油供给压力从进口(kǒu)成本端(duān)为油(yóu)脂(zhī)油料市场(chǎng)形(xíng)成了较(jiào)大拖(tuō)累。宏(hóng)观与基本面(miàn)利空出现共振，不(bù)论是油(yóu)还是粕(pò)均显著跌(diē)破此前振荡区(qū)间。虽然市(shì)场(chǎng)并不看好油粕走势(shì)，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出了(le)市场预期。”石(shí)丽红说(shuō)。

　　也有行(xíng)业人士认为，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌克兰及(jí)澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多(duō)万吨，原油价(jià)格不(bù)景气(qì)带来生(shēng)柴投料需(xū)求减少，这令欧洲菜油的(de)出口潜力(lì)大大增(zēng)加。此外，继续增产(chǎn)的(de)俄罗斯菜油大部(bù)分依赖对中国出口，在加(jiā)拿大旧(jiù)作菜(cài)籽采(cǎi)购近(jìn)500万吨的背景下，国内后期(qī)面临的(de)菜油供给压(yā)力(lì)十分(fēn)明显。

　　但今年以来，行业普遍反映，喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹油(yóu)脂消(xiāo)费复苏不及预期，包(bāo)装油需(xū)求乏力(lì)，国内食用油需求整体增量空间不大(dà)。要想拿到更多市场份额，不同油(yóu)种之间、大小企(qǐ)业之间的竞争(zhēng)十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前(qián)需求(qiú)仍处于弱(ruò)势，因提货(huò)较(jiào)好，菜(cài)油表观(guān)库存处于低(dī)位，终端(duān)库(kù)存(cún)处(chù)于高(gāo)位。随(suí)供应逐步增加，表观(guān)库存(cún)或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂价差(chà)缩小(xiǎo)格局(jú)背(bèi)景下，菜油需求或起量，但(dàn)中短期仍处于累库态(tài)势。”石丽红说(shuō)。

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