民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎ2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗n)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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