民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mà杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字o)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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