今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōn丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字g)止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部(bù)分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售行业所面临(lín)的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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