AI板(bǎn)块成为2023年最(zuì)火爆(bào)的(de)板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金公(gōng)司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关(guān)注(zhù)的(de)是，此(cǐ)次公募基金2023年(nián)一季度报中，无论是成长派、还是价值派(pài)，众多(duō)基金经理均谈及对(duì)AI投(tóu)资机遇。各大派(pài)别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长期(qī)投资价值(zhí)，但是对于短期人工(gōng)智(zhì)能极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基金经理(lǐ)试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述(shù)了(le)人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)，比如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源开发和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表示，人(rén)工智能领域的(de)快(kuài)速发(fā)展为(wèi)全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大地影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需要建立完善的法律法(fǎ)规(guī)和(hé)伦理准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥(làn)用。在应对(duì)挑战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住人工智(zhì)能带来(lái)的机遇(yù)，共同推动(dòng)这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵重(zhòng)在(zài)季报中也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的(de)看好人工智能(néng)对各个行业的(de)改(gǎi)变(biàn)。他还专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行(xíng)了一(yī)定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能(néng)的计算(suàn)机(jī)和传媒互联(lián)网行(xíng)业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质(zhì)量发展的核(hé)心在(zài)于效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提升组(zǔ)织信息计算、存(cún)储、传播的效(xiào)率，这是一个长期向(xiàng)上的(de)类消费行(xíng)业，在(zài)美国是一个和互(hù)联网行业一样大规模的产业。在中国(guó)，依(yī)然处于产业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越(yuè)意识到(dào)数字化的重要性。而(ér)此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工智能深(shēn)度融合，也(yě)会给中(zhōng)国(guó)公(gōng)司带来(lái)发展的(de)机(jī)会。目前整个板块的(de)估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智能(néng)完成季报，也显示出人(rén)工智能(néng)确实开始(shǐ)方方(fāng)面(miàn)面开始影响(xiǎng)我们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也(yě)有(yǒu)基金公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金投资者教育基地宣布(bù)成为百度(dù)文心一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地(dì)也将通过百度(dù)智能(néng)云接入文心(xīn)一言(yán)能力(lì)，致力于创新投资者(zhě)关系管理新(xīn)模式，提(tí)升客户投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价值(zhí)派(pài)、成长(zhǎng)派(pài)

　　都(dōu)积(jī)极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季(jì)度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积极参与布(bù)局，其中，除(chú)了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏价(jià)值投资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉实文体娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度进(jìn)行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人工(gōng)智能的计算机和传(chuán)媒互联(lián)网行(xíng)业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金(jīn)山办公，其(qí)余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究总监(jiān)、嘉实文体娱(yú)乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定(dìng)看好人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需求就是能(néng)源、信息、生(shēng)命(mìng)。从而衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大(dà)方向，半导体、数(shù)字化、新能源、互(hù)联网(wǎng)平台(tái)、创(chuàng)新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞(jìng)争力会重新成(chéng)为最重要的增长要(yào)素。另外(wài)，我们依(yī)然旗(qí)帜鲜明的(de)看好港股的机会(huì)，特别是软件和互联(lián)网(wǎng)领(lǐng)域的(de)机会。”王贵重(zhòng)表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实基(jī)金(jīn)科技成长(zhǎng)团队(duì)中(zhōng)，有不少基金经理明确看(kàn)好人工(gōng)智(zhì)能带(dài)来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基(jī)金经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构(gòu)持仓的(de)历史底部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信创、数字(zì)化、智能化(huà)等长期需求刺激(jī)下将(jiāng)迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为数不多处于成长前期(qī)、对标国(guó)际也还有巨大成长空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮科(kē)技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年(nián)为维度的(de)产(chǎn)业变革机(jī)会，同时配合2023年一季度(dù)的复(fù)苏和业绩修(xiū)复，以软件(jiàn)计(jì)算机(jī)为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股(gǔ)投资机会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金(jīn)经理姚志鹏(péng)等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智(zhì)能和可(kě)再生能源将构成(chéng)未来(lái)社会(huì)的基石。在当下，随(suí)着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的(de)产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也(yě)是积极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等(děng)板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季度，他所管理的(de)基金维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在一季度也(yě)进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减(jiǎn)持(chí)地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯飞、三(sān)六零(líng)、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前(qián)十(shí)大重仓股之(zhī)列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原(yuán)因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于(yú)对(duì)未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发(fā)展模式转变，数据成为新的(de)生(shēng)产要素，高质量(liàng)发(fā)展的(de)核(hé)心(xīn)在于全要素生产率的提升，充(chōng)分利用好(hǎo)云(yún)计算、大数据、人工智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技(jì)术(shù)全方位赋(fù)能传统行(xíng)业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升(shēng)效率。

　　“数(shù)字(zì)经济(jì)涵(hán)盖底(dǐ)层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系统(tǒng)性工(gōng)程(chéng)，产业空间(jiān)较(jiào)大、持续时间较长，是(shì)未来具(jù)有成长性的行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金也(yě)重点布局了TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比如，建信智(zhì)能生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低了制(zhì)造业、大金融地(dì)产行业(yè)的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特(tè)别是重点布局(jú)了人工(gōng)智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机会(huì)。

　　保留一份(fèn)清醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基(jī)金经理(lǐ)秦毅虽然在(zài)一季报(bào)中表达了(le)对人工智能的重视(shì)，但一季度并未(wèi)加(jiā)入对于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他(tā)表示，过去(qù)一个(gè)季度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智(zhì)能成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大(dà)模型路线的成功，这(zhè)一(yī)成(chéng)功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智能(néng)的应用领域得(dé)到了(le)极大的拓展，模型(xíng)具(jù)备(bèi)了(le)强大(dà)的通用性。这属(shǔ)于科技(jì)史上的一次重大创新，未(wèi)来多个(gè)行业(yè)将极大(dà)受益于这一技术的(de)应用和普及。未来我们(men)应(yīng)该更加重视这一领(lǐng)域的研究和投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报(bào)一(yī)季度前十(shí)大重仓股

　　<吴亦凡资产多少亿/p>

　　坚持低估值价(jià)值投资(zī)理念(niàn)的丘栋荣在一季报中也提到了对(duì)AI的(de)看好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对(duì)相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复合国家安全自主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新一轮的科技创(chuàng)新周期，深入和广泛应用，将(jiāng)对(duì)IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金(jīn)经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了(le)新(xīn)能源板块的非理(lǐ)性行为，就如同去年三季度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造就了难得的(de)机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成(chéng)长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素革命，或(huò)许我们已(yǐ)经(jīng)站(zhàn)在新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开端(duān)。作为成(chéng)长投资者，会积极学(xué)习和拥(yōng)抱(bào)，非常(cháng)庆(qìng)幸有(yǒu)生之年(nián)能看到AGI通(tōng)用(yòng)人工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努力在火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔(zǎi)细甄别真正(zhèng)能够(gòu)兑现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也颇(pǒ)为(wèi)谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成吴亦凡资产多少亿(chéng)板块后(hòu)续波动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度(dù)布局了不少(shǎo)人(rén)工智(zhì)能相关的(de)标的(de)，在一(yī)季(jì)度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经(jīng)超(chāo)过了(le)40％。当然市场中有不少(shǎo)声(shēng)音(yīn)说这次不一样，交易占(zhàn)比创(chuàng)新(xīn)高代表了主线行情的(de)确(què)立(lì)，但(dàn)我们(men)还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶段总会消退。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证了(le)一个道(dào)理，即市场是难以(yǐ)预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这(zhè)在今(jīn)年初是(shì)想象不到的。就好比去年初我们想象不(bù)到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同(tóng)环节之间(jiān)将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前(qián)认(rèn)为的(de)受益环节是否能(néng)如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达(dá)到了什(shén)么程度，以及渗透率将(jiāng)多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人(rén)工智能的发展是一个长期因素(sù)，我(wǒ)们还(hái)没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可能好的资(zī)产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡资产多少亿