民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的alt="广交会(huì)下的出口群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的ng>

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》