金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布(bù)一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了“中特估”概(gài)念(niàn)股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商(shāng)银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促(cù)进金融业估(gū)值提升和高质量(liàng)发(fā)展”阴肖是指哪几个肖。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念的(de)升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及(jí)涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大(dà)行午后(hòu)集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证(zhèng)综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收盘(pán)，沪(hù)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的(de)看(kàn)法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红国(guó)企标的近期(qī)显著(zhù)盘整是对短期交易扩散阴肖是指哪几个肖过快过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板块（如部(bù)分(fēn)金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来(lái)随着经(jīng)济(jì)的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对阴肖是指哪几个肖偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先(xiān)后步入了(le)热(rè)度很高、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月(yuè)新(xīn)发(fā)规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以来(lái)首(shǒu)次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较大(dà)差(chà)距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机(jī)构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修过程中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场定(dìng)价的(de)有效性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的(de)顶峰已过，重回(huí)低位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报(bào)道，有基金经(jīng)理直(zhí)言(yán)，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的(de)吸(xī)引力(lì)，尽管从估(gū)值的角度(dù)而言许多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继续(xù)买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫(pò)不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票(piào)市场交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表(biǎo)着资金(jīn)参(cān)与方的短期泡(pào)沫化，过(guò)高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企红利ETF发(fā)布公告称(chēng)，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报ETF和(hé)汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的(de)首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国企(qǐ)ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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