今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机(jī)构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的(de)发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力(lì)强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法ght: 24px;'>两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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