大(dà)家好，简单看一(yī)个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品也基本重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地(dì)把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代(dài)表的(de)传统实(shí)体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗重(zhòng)超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持(chí)力度进一步加大、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产品销量(liàng)业绩的(de)改善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗板块(kuài)市(shì)场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情(qíng)况下，叠加上(导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗shàng)述(shù)基本面(miàn)风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

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