民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(q一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币ū)势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎ一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币n)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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