就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐(lè)观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的(de)市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析师对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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