民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(b水娃是几娃？ 水娃是什么颜色ì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月水娃是几娃？ 水娃是什么颜色中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cón水娃是几娃？ 水娃是什么颜色g)另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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