近期市(shì)场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金开始(shǐ)行(xíng)动。透(tòu)露什么信号？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三(sān)大基(jī)金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未解释(shì)为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能(néng)源车(chē)产业(yè)链的看重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术(shù)自(zì)主可控(kòng)；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资(zī)者提供了重要的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道(dào)的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也(yě)是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国(guó)平均一(yī)个公共充(chōng)电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在(zài)在各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动汽车(chē)中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件的生产商。该(gāi)公司(sī)在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的(de)市(shì)场份额。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马等(děng)原(yuán)始(shǐ)设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在法规的(de)支持下，该公(gōng)司的(de)增(zēng)长潜力(lì)是(shì)可(kě)预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽(qì)车动力(lì)电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年一季(jì)度(dù)实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北(běi)向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大(dà)增(zēng)长机遇一是电(diàn)动(dòng)车(c600毫升等于多少斤水，800ml是多少水hē)二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是(shì)一致的。CATL的(de)领导者也非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是(shì)错的。例如，若未(wèi)来(lái)新(xīn)的电池(chí)技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德(dé)时(shí)代的(de)竞争优势不复。随(suí)着电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不(bù)能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸(lú)州老窖600毫升等于多少斤水，800ml是多少水ong>

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民币(bì)，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)600毫升等于多少斤水，800ml是多少水巴(bā)巴11.66％。