就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟(wěi)达(dá)。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机(jī)构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正自己(jǐ)的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一周内市值就(jiù)增加做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达(dá)目(mù)前(qián)在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的(de)预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的(de)话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级(jí)的人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析师(shī)、美国银(yín)行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿(ér)期的(de)泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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