民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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