就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市(shì)值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来(lái)的市(shì)场份额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的人国v是不是国5，国v与国vl的区别数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分(fēn)之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标(biāo)股价(jià)，是因(yīn)为先前(qián)估(gū)测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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