今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平(pí强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题ng)安基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择(zé)基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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