金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布联(li一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元án)合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境(jìng)外投资者可(kě)通过两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人(rén)民(mín)银行要一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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