民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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