金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)kind用法固定搭配，kind用法总结会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒukind用法固定搭配，kind用法总结)建(jiàn)立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉(shè)及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估(gū)和(hé)控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)投(tóu)资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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