金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别)港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司(sī)）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地银(yín)行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交(jiāo)易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与外汇(huì)交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的(de)清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互联(lián)提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司(sī)建立(lì)中央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两(liǎng)地监(jiān)管机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场方面的(de)监管(guǎn)合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依法履(lǚ)行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别者教育和(hé)服务，切实维护(碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别hù)投资者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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